风险管理基础

总章节不变，其实考试内容总的来说还是不变的，新增和删除的部分，都是在讲关于银行风险、08年金融风险的反思。另外，原本在这部分考察的information risk and data quality management，被移到了FRM二级的操作风险当中。

风险管理基础这个部分，核心章节没有发生改变。

比较重要的内容有：ERM,financial disasters,CAPM,多因素模型，套利定价理论，GARP code of conduct。建议大家在复习时，把主要精力放在必考点当中，重点突破。

定量分析

增加了建模和预测两个章节，其他变化不大。

相对来说，知识点比较抽象，主要还是掌握公式的计算以及概念的辨析，记忆重要结论。这个部分的内容还是比较难，这部分16个reading内容前五个相当于CFA一级的内容，后面主要则是CFA二级的内容。

金融市场与产品

这个是FRM一级里面最重要的部分，以前主要以衍生品为主，今年新加入了银行、保险公司、养老金、共同基金以及对冲基金，使得内容更加多元化。删除了central counterparties的基本介绍，还有评级机构(相关内容二级当中也有涉及)。

在这个部分，衍生品依然是FRM一级考试的“重中之重”，futures、forward、options、swap四大衍生品依然是核心内容，所以备考一级的考生，一定要把时间放在这个部分。

估值与风险模型

基本上考纲核心没变。主要分为三大块内容：债券的介绍、估值和风险管理;期权定价的方法：二叉树和BS;以及对二级当中出现的三大风险的一个介绍

建议大家先学习fixed income这个部分，都是比较重要的内容;然后再学习期权定价，这各部分也是需要必须掌握的。

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