答：01高频考点

《财务报表分析与财务预测》第二章第二节-1 短期偿债能力比率

02考点精析

短期偿债能力中的“债”是指“流动负债”，企业偿还流动负债，一般是使用变现性较好的资产，因此短期偿债能力比率通常涉及的是“流动负债“和”流动资产“（或者流动资产的组成项目）或经营活动现金流量净额。

1.营运资本的理解

营运资本＝流动资产－流动负债＝长期资本－非流动资产

【注意】（1）营运资本的数额越大，财务状况越稳定。

（2）流动资产的资金来源：一是流动负债；二是营运资本。

2.流动比率与营运资本配置比率的关系

1/流动比率＋营运资本配置比率＝1

营运资本配置比率与流动比率是同方向变化的

2.速动资产的问题

速动资产，是指可以在较短时期内变现的资产，包括货币资金、交易性金融资产和应收款项等。另外的流动资产，称为非速动资产。

3流动比率、速动比率和现金比率的关系

【提示】一般情况下：流动比率>速动比率>现金比率。

4.其他

（1）为了考察流动资产的变现能力，有时还需要分析其周转率。

（2）影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。

一个原因：应收账款不一定都能变成现金（实际坏账可能比计提的准备多）。

另一个原因：报表中的应收账款不能反映平均水平。

03经典例题

[多选题]

1、下列各项中，可以增强短期偿债能力的表外因素有（）。

A.分期收回账款

B.可动用的银行贷款指标

C.可以很快变现的非流动资产

D.偿债能力的声誉较好

正确答案是：B,C,D

解析

增强短期偿债能力的表外因素有：

（1）可动用的银行贷款指标；

（2）可以很快变现的非流动资产；

（3）偿债能力的声誉。

选项BCD正确。

[多选题]

2、下列等式中正确的有（）。

A.营运资本=（所有者权益+非流动负债）-非流动资产

B.资产负债率=1-1/权益乘数

C.营运资本配置比率=1/（1-流动比率）

D.现金流量债务比=经营活动现金流量净额/平均负债总额

正确答案是：A,B

解析

流动比率=1/（1-营运资本配置比率），营运资本配置比率=1-1/流动比率，所以选项C不正确；

现金流量债务比=经营活动现金流量净额/期末负债总额，需要偿还的债务是期末负债，所以选项D不正确。

[单选题]

3、下列关于营运资本的说法中，正确的是（ ）。

A.营运资本越多的企业，流动比率越大

B.营运资本越多，长期资本用于流动资产的金额越大

C.营运资本增加，说明企业短期偿债能力提高

D.营运资本增加，说明企业短期偿债能力提高

正确答案是：B

解析

营运资本=流动资产-流动负债=长期资本-长期资产。营运资本为正数，说明长期资本来源大于长期资产占用，所以营运资本数额越大，财务状况越稳定，选项B正确。营运资本是绝对数，营运资本越多的企业，其流动比率（相对数）不一定越大，因此不便于直接评价企业的短期偿债能力。选项A、C、D错误。

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