41.上市公司发行股份购买资产导致实际控制人变更，但购买资产又不构成重大资产重组，这种情况下股份认购人需要进行业绩承诺么？

答：向非关联第三方发行股份购买资产且未导致控制权发生变更的，无需盈利预测及补偿。所以个人理解是需要的。

42.发行股份购买资产，何时发行结束，对非大股东锁定期是否有影响？宝硕收购华创证券的公告，如果在2016年4月8日前发行结束，（几个非大股东）锁36个月，而在此之后发行结束，则锁12个月。

答：这个是对于交割时标的股东持股时间来判断的，持股时间少于12个月要锁定36个月的，超过12个月只要锁定12个月。

43.A、B、C、D共同持有甲、乙两家公司股份，现甲欲挂牌新三板，其分公司无法办理环评手续，因此欲将其分公司剥离给乙，请问乙是否可以不向甲支付对价，或者是在何种情况下可以不支付对价，有无相关案例？

答：有分公司缺资质但挂牌的案例，戈兰迪，子公司无资质承揽工程。

44.如果一个公司在上海上市好多年了，可以再到香港上市吗？有什么特殊要求吗？

答：加H股，重新在港交所走一遍ipo。

45.我们能否以10月底的数据申报材料呢（中小板），而不是以季度、半年度、年度数据？

答：三板可以，创业板主板都不可以。

46.国资委全资的控股股东给的“补助”是记政府补助还是记资本公积？有没有类似的案例？如果有请分享一下。

答：我理解营业外收入，视为大股东捐赠，应该是计入所有者权益。营业外收入比较靠谱，是通过具体项目来补助的，比如有一笔引进千人计划的人才给的补助。非经营性收益，可以计入公积，但在上市时的财报里不能算作利润。最好找上市公司的财务总监咨询。

47.合伙企业的企业合伙人收到合伙企业所投资的分红如何纳税？

答：追述至自然人，转让时需要，合伙人是法人两道税，企业和个人，缴税地点各地要求不同，跟政府补贴一样，没那么复杂，也有先税后分，看地方政府，有些地方政府是强制性先税，留税收，发文没用，有些地方不执行，中国特色，你要看地方法规。

48.新三板企业准备收购一家企业，如果不构成重大重组，是否可以免去审计和法律尽职调查？

答：不可能免去，因为你已经挂牌了，所以必须披露

49.还需要针对收购再做一次审计报告吗？

答：问题就在此，我们协议收购价格和方式，一定需要对被收购方进行审计吗？

答2：不审计难以说明价格公允啊，收购都要出具审计报告的。

50.公司通过资本公积转成注册资本来给所有的股东同比例增资，这部分增加的注册资本算是实缴的吗？

答：当然算是实缴

51.董事间接持有公司股份，任职期间限售吗？

答：从法理上讲，我认为应该限售，要不然人人都可以这么干，限售就没意义了。任职期间无论直接持股还是间接持股，均按公司法规定执行。

52.一个在香港上市的公司，因为某种原因被香港证监会暂停股票上市交易，如果这段时间需要融资，有何种方式和途径呢？

答：私募确实是现在最好的模式了。

53.自2016年1月1日起，全国范围内的中小高新技术企业以未分配利润、盈余公积、资本公积向个人股东转增股本时，个人股东需缴纳个人所得税。那问一下，股改的时候，股改前后注册资本不变，把未分配利润和盈余公积转增资本公积需要交税吗？

答：暂时未得到官方准确的答复。

54.在新三板中，对于董监高间接持有公司股权的，其所持股权是否受公司法第141条“在任职期间每年转让不得超过所持股份25%”的限制？

答：受限制。

55.国有控股集团公司有两家控股子公司的业务有交叉，现在其中一家准备挂三板，拟挂牌公司是主营印刷，另外一家公司主营报纸发行兼有其他印刷业务。请问是否需要将两家公司认定为同业竞争，进行清理？

答：新三板的同业标准比IPO宽松，具体分析了，有空间

56.对于同一实际控制人控制下的企业合并，产生股权转让，根据税务总局财税2014【109】号文，是否就不需要再缴纳企业所得税？

答：

1. 具有合理商业目的、不以减少、免除或者推迟缴纳税款为主要目的；

2. 股权或资产划转后连续12个月内不改变被划转股权或资产原来实质性经营活动；

3. 划出方企业和划入方企业均未在会计上确认损益。在此前提下，划转双方均不确认所得。

57.公司股改以及未来ipo的时候，总股本一般如何确定，看很多公司会发几亿股，单价比较低，有的公司发几千万股，单价比较贵，各有什么利弊呢？

答：涉及到公司净资产、税务、控制权稀释、股票定价和目标筹资金额等因素

58.股转系统在2015年9月9日不是出了关于挂牌条件适用若干问题解答一嘛，对于全资子公司核查提高了要求，现在有个问题想各位指教一下，对于拟挂牌新三板主体的公司的全资子公司注册资本是否需要在母公司挂牌前实缴完毕呢？因为现在有个项目券商认为全资子公司要与母公司一样实缴，但我有保留，想看看有无最新在去年10月至今的案例有挂牌公司的全资子公司是没有实缴完毕的？

答：个人理解子公司不需要实缴完毕，求赞同或纠正！

59.股转关于业务问题适用意见要求对挂牌子公司按照尽职调查工作指引逐一核查，尽调指引第五十条要求调查公司设立及存续情况，详细规定核实公司设立、存续是否满两年。照这俩文件，挂牌公司重要子公司存立不满两年还构成挂牌障碍了吗？请教各位大侠意见

答：不会，只要子公司不是创造主要收入的来源就可以。不会的，这个与集团上IPO的道理一样。

60.有一新三板公司欲16上半年申报IPO，其有一期权池有限合伙，员工将于15年年底行权，行权后公司实际股东将超200人，请问该怎样操作才能符合IPO标准？

答：期权方案有瑕疵，不能实施，需要清理。

61.如果新三板公司因股权激励致使股东超200人，向证监会申请时具体该怎样操作呢？求问实践中操作过的前辈！

答：新三板公司股东超过200人需上报证监会，若已经证监会审批对IPO不造成影响。

62.有没人知道新三板有哪些案例里边有基金参与，且有对赌协议的呀？或者只有对赌协议的也行？

答：

1. 第一个问题的回答只能是好多好多。

2. 新三板对赌不涉及公司有通过案例，IPO申报前需要解除。

    

63.新三板挂牌企业的董事，可以持有挂牌企业子公司的股份吗？这样是不是存在股东向子公司输送利用？在法律上没有看到相关规定。

答：董高监持股不违规

64.那假如股东将公司利益输送到子公司，自己在子公司可以更多分红什么，因为持有子公司的股份？

答：除非你持有49.9%子公司的极端情况，你持有重要子公司49.9%，证监会肯定要求你和控股母公司换股，实在不行按照估值和母公司换股就一了百了了，从来没有规定董高监不能持股子公司，能解释清楚商业逻辑，定价基础就好了，你们整天唧唧歪歪问的几个问题，无非就是必要性，重要性，合理性，自己能解释清楚，证监会就能理解。关联交易是否必要，比如说不可替代?占全集团比重是否重大？是一次性交易还是持续性交易？后期比例是增加还是减少？对关联方是否依赖？定价是否合理？所有的问题其实都是商业逻辑的推演，不要钻在具体问题里面。

65.同一次非公开发行，发行股份购买资产与发行股份募集资金发行定价可以不同吗？

答：这两个定价都有规定，应该是需要一样的。

66.公司IPO时一定要将员工持股平台（有限责任公司）拆为直接持股吗？依据是什么？

答：谁告诉你需要拆的，打他。持股平台可以直接持股。

67.非上市公众公司是否可以向持股平台、员工持股计划定向发行股份，有何具体要求？

答：根据《非上市公众公司监督管理办法》相关规定，为保障股权清晰、防范融资风险，单纯以认购股份为目的而设立的公司法人、合伙企业等持股平台，不具有实际经营业务的，不符合投资者适当性管理要求，不得参与非上市公众公司的股份发行。全国中小企业股份转让系统挂牌公司设立的员工持股计划，认购私募股权基金、资产管理计划等接受证监会监管的金融产品，已经完成核准、备案程序并充分披露信息的，可以参与非上市公众公司定向发行。其中金融企业还应当符合《关于规范金融企业内部职工持股的通知》（财金〔2010〕97号）有关员工持股监管的规定。

68.非公开发行募集资金用途中有一项是归还银行借款，但没有明确归还借款的主体，批文也没有指定，请问是否可以用来归还全资子公司的借款呢？是否有这方面的案例呢？

答：归还子公司借款涉及关联交易，应该披露。其实这样会把问题复杂化，不如用自有资金直接借给子公司来归还借款或者其他用途。

69.股权激励是否会导致股份支付？

答：价格低于公允价格的话，会产生股权支付。

70.工程类企业报告期内存在挂靠及分包问题如何解决？

答：看金额大小。分包占60%，自营40%

问：他自己资质是否能够满足要求？看是分包还是转包？

答：同样面临该问题，暂定方案是解除所有非法合同。

答2：承认前期有不规范的地方，没有产生严重的后果，承诺以后不再发生。

注：需谨慎对待，若涉及经营资质存续则是大问题，不建议轻易挑战风险。

71.调查公司高管的专利入股是否为职务发明，在判断是否为完成本职工作、分配任务或利用本单位的资金、设备、零部件、原材料等物质技术条件完成的发明时。除了访谈如何具体判断呢？

答：一般在公司存续期间申报的与公司业务相关的都被认为是职务发明，如果股东能够证明当时不在公司任职除外。不过也要股东当时工作单位出具证明，不是职务发明。

72.但是股东是实际控制人时，直接让公司出具不属于职务发明的情形，是不是一般都没有说服力呢？

答：如果股东是实际控制人，建议认定为职务发明，补齐出资更为合适。

73.经手的一个拟挂牌项目，公司的人事部分外包，主要是员工的社保公积金都由第三方以第三方或第三方指定的名义缴纳，而公司的社保公积金账户缴纳明细为0。这种一般如何解释恰当？有没有已经成功挂牌的这方面的案例？

答：员工和第三方派遣公司有不签合同的可能～公司多数为了省社保钱，也可能是员工自己要求不交社保，所以公司出了这个路子。如果都有正规合同，且不以少交社保为目的，是可以的。

答2：全部都是外包，公司就和第三方机构有份合作协议。现在挺多公司都这么做的，但想到公司要

上新三板，就担心解释起来会有难度。这种操作的结果就是，员工劳动合同的相对方（企业）与实际缴金方（第三方机构）不统一，并且，实际缴金方也有可能由好几家不同的公司组成，因为员工分散在各地。

74.出资凭证上没有写股金或投资款有问题没，有何整改措施？成立时验资报告有问题现在挂牌需要再对实收资本专项复核吗？

答：凭证上没写应该没啥问题，看银行的单据上有没，最核心是股东是否真实出钱。

答2：以前有验资专户，写不写都知道是入资款，验资报告找那个所修改个不知道可行嘛？现在没有要求开验资专户就需要写了，我们都是要求股东一定写入资款三个字的。

75.请问机构投资新三板企业是否一定要申请基金备案？

答：属于私募基金的才要备案。

问：如果不是私募基金，是一个法人企业，比如是一个咨询公司，能投新三板的公司吗？

答：我理解，不属于私募基金的不用备案，公司可以对外长期股权投资啊。

答2：法人当然可以投资新三板公司，之前产品投资新三板可能有一点问题，不过法人投资一直是没问题的啊。

76.股权转让未办理股权变更工商登记，但转让后的新股东直接以自己名义办理了验资报告，2012年的事。如何处理。现欲进行股权转让，如何进行？也就是未办理工商登记的股东直接以自己名义向公司实缴注册资本

答：作为借款，记作应付款项，或者去工商局问下，能否补办登记。

答2：主要看当时实缴注册资本是如何办理工商登记的，股权是否已登记到新股东名下。

77.新三板企业股改后，除了董事长，其他高层全部换了，是否会造成挂牌实质性障碍？

答：不当然构成障碍，但是可能会关注对公司持续经营的影响，需要解释一下。

78.新三板中，A借钱给B，B购买挂牌公司股票，双方约定，未来盈利全部归A，但A不享有投票权，该行为是否会被认定为代持？

答：若未挂牌，建议清除。

79.拟挂牌公司有一个子公司，子公司亏损，但尚不能确定存在减值，公司也未计提减值，现准备折股，大部分观点认为以母公司审计净资产折股，也有人认为以合并净资产折股，请问有没有大神做过此类案例？

答：以母公司净资产折股，但对子公司的长期股权投资要考虑减值，以及是否还有其他应收等往来款的减值。

问：子公司未来前景很好，且有好转，若以母公司净资产折股是否形式违背资本充实原则，实务中工商是否过的到？

答：一般合并报表净资产大于母公司，以合并报表折股的话，母公司净资产都不够呢，那才违背资本充实原则吧，股改的时候都是以母公司的，因为折股是单体公司的事情。

问：可否母公司，合并，评估，按照孰低原则操作？

答：当然不行。

80.新三板企业，发起人股份锁定期一年，这一年内，能否通过公司回购股份，或者减资的方式变相转让股份？

答：这两种行为都是走不通的，难度而言前者操作难度小，不过也很难做。

81.对于三板上已经做市的企业，会有很多不确定的散户股东，甚至超过两百人，这样的企业若要IPO的话股东结构会不会有障碍，实操时怎么处理这些不确定的股东呢？

答：不会构成实质性法律障碍。实务中，确定启动IPO时，可以申请停牌中止交易，因此股东是确定的。过会后，申请退市。

答2：程序上IPO申请拿到会里的受理函后要去股转中心办暂停转让，股东锁定，且股东超200人要走相关备案程序。

问：但是会不会需要跟跟所有的股东联系呢，访谈所有股东？

答：不需要，股东都是通过三板账户交易，不存在需要通过访谈确权的问题，但5%以上股东关联关系及同业竞争的核查另当别论。

82.香港公司在大陆设立的全资子公司A，投资内地公司B并持有其49%的股权，B公司的剩余股权均为内资且较为分散，现在B计划上新三板。请问是否有相关案例，需要注意什么问题？

答：典型外商投资企业挂牌新三板，没有问题的。恒大足球、恒大文化是经典案例。

83.拟挂牌公司使用的流转集体土地是实际控制人用关联公司的名义去向国土资源局申请的，现在公司拟挂牌公司是否必须去将流转土地的登记事项变更过来？

答：根据集体土地对挂牌公司的影响程度判断处理办法，如果土地对挂牌公司的生产经营构成重大影响，为了保证挂牌公司资产完整，建议将土地放入挂牌公司，如果土地对挂牌公司经营不构成重大影响，可以考虑租赁。

84.为什么资管计划之类募集资金投资某个实体公司，需要设计几层PE，最后才到融资主体，干吗不直接投到融资主体，这是为了规避什么，还是为了给各个基金管理人点管理费？

答：大多是为了规避投资限制和加杠杆，还有就是隐藏资金来源。

85.对于农业企业投资超过50%的农业合作社，农业企业应按照控制合并农业合作社的报表还是非控制非合并合作社的报表？有案例吗？

答：应按农业企业的报表，因你有控制农业合作社。先将合作社报表改成农业企业的报表格式，再合并。

问：从投资额超过50%判断控制？还有报表格式主要是哪儿不同？

答：按实质控制权，比如合同约定超50%，或在决策权超50%，就应将被控制企业的报表改与一致再合并

问：农业合作社的特点是互助组织，一人一票的投票权。只有处理重大资产、对外投资、对外担保时有附加表决权，你做的时候对这些条款是怎么考虑的？

答：即然是一人一票，而不是按投资比例，就没有控制权，就不能合并

答2：反正章程上看不出来控制权的问题，从条款上看是一人一票；问我们的风控部，回答说实质上的是能控制的，要不然为什么投那么多钱。因为纳入合并的话要审计啊，我问问各位同行有没有与我这相似的情况，你们的处理意见借鉴一下。

问：对于农业合作社合并还是非合并，大家有没有好的见解啊？

答：

• 从控制角度看，由于实行1人1票，任何一个成员都无法做到控制合作社，

• 从合并报表角度看，无法将其纳入合并范围。

• 从收益角度看，任何1个成员单位（包括出资最多的企业成员），取得的最高收益不会超过可分配盈余的40%。

• 从业务上判断，农业企业一般作为合作社的发起人和主导方，一般也是出资最多的一方，合作社经营方向也主要是围绕该农业企业的产品，一般是入社农民提供初级农产品，农业企业收购后进行加工销售。当然也有其他模式。因此，合作社是农业企业产业链条的延伸，能否并表要看能否因此确定农业企业能控制合作社的经营决策。

  隆平高科的会计处理案例是：湖南隆平米业种粮专业合作社注册资本50万元，隆平高科投资46.67万元，直接持有表决权比例93.40%（按46.67万元/50万元计算为93.34%），间接持有2.00%的表决权。并因此将湖南隆平米业种粮专业合作社纳入合并范围。有些合作社只是农业企业享受相关优惠和便利的一种组织形式，有些合作社则纯粹是农民组织，也就是法律形式和经济实质的关系问题。从这点上看，对于有充分理由认为是产品种植销售业务能够被农业企业所控制的合作社，应该被合并。

• 从收益角度看，任何1个成员单位（包括出资最多的企业成员），取得的最高收益不会超过可分配盈余的40%。这个是计算出来的？也有律师认为由于分配方法的特殊性，是不能按成本法也不能按权益法核算的；可分配盈余按照下列规定返还或者分配给成员，具体分配办法按照章程规定或者经成员大会决议确定：

  （一）按成员与本社的交易量（额）比例返还，返还总额不得低于可分配盈余的百分之六十；

  （二）按前项规定返还后的剩余部分，以成员账户中记载的出资额和公积金份额，以及本社接受国家财政直接补助和他人捐赠形成的财产平均量化到成员的份额，按比例分配给本社成员。

86.A公司投资设立B公司，B注册资本1000万，尚未到位。现有C公司要加入，投资1000万占20%股权，溢价赠送给现股东A公司，因A涉税较高，又没有好的操作方案？现阶段c公司只是增资，A公司无股权转让和B公司利润分配，涉税吗？

答：涉税，主要因A公司利润较好，会增加所得税。

问：这个企业所得税与股东溢价加入有关吗？

答：如果A是个人，个税会很高，有没有筹划的好办法？

问：你的意思是溢价算作A的增资，是吗？

答：在资本公积。不分配不转增股。无税

答2：因为协议签订时说的不是溢价，是将800万捐赠给A公司，这样A投资B公司无需出资了。

答3：出不出资金，都是100%在A，然后C花一千万稀释A股份，对于多出的资本公积。

答4：约定全部给A，那么A肯定是要交税的，只不过可以无限期递延，不分配不交税。。。

答5：如果产生分配，资本公积也是需要股东比例分配的。特殊地方是增资多余的钱给了A而不是在资本公积中按股份比例共享。所以税是存在的。

87.公司注册资本100万元，股东认缴出资80万元，实缴出资20万元，该股东与另一方签订《股权转让协议》，写明，转让以60万元价格转让对应的60万股，请问，需要上税吗？

答：这个又没实缴，0元转让就好啦

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