3月9号，CFA协会(CFA Institute)发表“由信任至忠诚：有关投资者期望的全球调查”结果，显示透明度与网络安全已成为投资者最关注的议题，同时投资者要求投资经理具备最高道德标准，而回报更是他们关注的重点。

其中，香港散户投资者信心下降，投资者认为道德操守及透明度较投资表现更重要，具体而言：

香港散户投资者的信心水平自 2013 年起由 69%下降至 64%，而印度及中国等新兴市场的散户投资者则显示出最高信心水平，分别达 90%及 89%

散户及机构投资者均认同，金融专业人士在收费、透明度及投资表现三方面均未能达标。 当中，80%的散户投资者认为“全面披露收费及其他成本”是采用投资管理公司的重要考虑因素；“可靠的资料保安措施”及“在收取所有收费及成本前作清楚解释”都为79%，比“保障投资组合免受亏损”(73%)更为重要。此外，“就利益冲突进行坦诚沟通”及“容易理解的投资报告”(72%)也是重要因素

在香港，58%的散户投资者认为投资成本是采用投资管理公司的最重要考虑因素﹔55%认为“投资表现”为最重要的考虑因素，仅35%认为投资管理公司的信誉最为重要

在现今市场日益重视网络安全的趋势下，45%机构投资者及 43%散户投资者表示，若投资管理公司忽视资料安全性，他们便会选择放弃有关的公司

而面对金融科技及“机械人理财顾问”的普及，唯香港散户投资者仍然重视人际互动。展望未来三年，60%香港散户投资者仍偏好委托专人指引及执行他们的投资策略。然而，印度及内地大部份散户投资者(64%及55%)，以及一半新加坡投资者认为，采用最新科技平台及工具对执行他们的投资策略至为重要。

另外，58%的香港散户投资者认为，在建立信心层面上，人才较品牌更为重要。相反，68%的印度投资者及56%的内地投资者信任品牌多于人才。

香港财经分析师学会会长丘培焕女士表示：“投资管理专业人士的门槛已提高至前所未有的水平，投资者不再只要求取得投资表现，他们更希望基金经理能加强沟通及提高透明度。若要建立信心，则投资管理公司必须真正实行对保障客户利益的承诺，而非只作纸上谈兵的表现承诺，或仅仅满足监管要求而按章工作。”

丘女士称，政府及监管机构正积极配合迅速发展的金融科技趋势，因此，投资管理行业必须 加以调整以配合经济气氛及新科技转变所带来的需求，金融专业人士以投资者的利益为前题仍然 是最基本一环。

今次是CFA协会继2013年后对投资者进行的第二次调查，旨在搜集全球散户及机构投资者就信任度的看法。调查于去年10月19日至11月11日展开，通过15分钟的网上问卷方式进行。

调查对象包括了3312名25岁或以上，在美国、加拿大、英国、法国、德国、澳洲、印度、新加坡、内地及香港，持有价值最少10万美元可投资资产的散户投资者，以及502名在美国、加拿大、新加坡、澳洲及香港持有价值1000万美元资产的机构投资者。

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