FRM考试的备考中有一个很重要的知识点就是市场风险！泽稷小编最近也看到有些同学请教了这方面的问题，所以就打算在今天为同学们好好的介绍一下FRM考试市场风险方面的知识点，各位同学可千万不要错过了哦！

       市场风险(market risk)是指因为市场供需情况发生变化而可能给投资者带来的损失，这是金融市场中最普遍、最常见的风险，广泛存在于股票市场、外汇市场、债券市场、期货市场、租赁市场、票据市场和基金市场之中，从附录中的附图1至附图10中可以看出，金融资产价格的变化都呈现出市场风险。可以说，如果所有的商品价格、证券价格、利率和汇率都永远不变，那么市场风险也就不存在了，但在市场经济时代这是不可能的。市场风险使得投资者在投资到期时可能得不到投资决策时所预期的收益。引起各种市场风险的原因是错综复杂的，需要具体问题具体分析。虽然市场风险包括许多方面，但是涉及面最广的是下列五个方面价格变化引起的风险。

       (1)利率风险(interest rate risk)

       利率风险，是指由于利率的波动使资产价值或利息收入减少，或者是负债利息支出增加的可能性。而对普通公司来说，经常面临的利率风险是借款利息成本增加的可能性。无论是金融企业还是非金融企业，只要其资产和负债的类型、数量及期限不一致，利率的变动就会对其资产、负债产生影响，使其资产的收益、负债的成本发生变动。

       对于某个时期内被重新定价的资产来说，将面临到期日利率下降、利息收入减少的风险;而对于某个时期内被重新定价的负债来说，将面临到期日利率上升、利息支出增加的风险。

       对于一些支付固定利率的资产或负债来说，尽管现金流量确定，但是利率的升降也可能带来一些间接的损失，如按固定利率收取利息的投资者必将面临市场利率可能高于原先确定的固定利率的风险。此外，利率的变动可能影响资产的市场价格，利率的变动还会影响汇率，进而给金融活动的当事人造成不利影响。疫情期间泽稷小编助你备考FRM：免费领取【FRM电子版备考学习资料】

       (2)汇率风险(foreign exchange risk)

       由于国际分工的存在，国与国之间贸易和金融往来便成为必然，并且成为促进本国经济发展的重要推动力。汇率的波动，会给从事国际贸易者和投资者带来巨大的风险，这种风险称之为汇率风险。

       汇率风险表现在两个方面：贸易性汇率风险和金融性汇率风险。在国际贸易活动中，商品和劳务的价格一般是用外汇或国际货币来计价，大约70%的国家用美元来计价。在实行浮动汇率制的今天，由于汇率的频繁波动，生产者和经营者在进行国际贸易活动时难以估算费用和盈利，由此产生的风险称之为贸易性风险。在国际金融市场上，借贷的都是外汇，如果借贷的外汇汇率上升，借款人就会遭受巨大损失，汇率的剧烈变化甚至可以吞噬整个企业;汇率的波动还直接影响一国外汇储备价值的增减，从而给各国央行在管理上带来巨大风险和国难，此种汇率风险称为金融性汇率风险。

       (3)通货膨胀风险(inflation risk)

       通货膨胀风险即购买力风险，是指通货膨胀使经济主体的实际收益率下降，或者使其筹资成本提高。通货膨胀导致单位货币购买力下降，即通常所讲的“货币贬值”，最终会引起货币持有者实际余额的下降。通货膨胀会导致实际收益率下降，因为实际利率近似等于名义利率与通货膨胀率之差，当名义利率一定时，通货膨胀率越高，实际利率就越低;当通货膨胀率超过名义利率时，实际利率将变为负值，即意味着投资者不仅没有收益，而且他的本金还会受到损失。

       (4)证券价格波动风险(securities risk)

       证券价格波动风险主要是指债券、股票、基金和票据等的价格变化而给投资者带来的风险，这种风险不但使得投资者在投资到期时可能得不到投资决策时所预期的收益，而且还可能亏损累累。

       (5)扰动风险(volatility risk)

       扰动风险是指某一风险因素的方差或波动性的变动对金融资产或负债的价值的影响。在金融工程学中，随机变量的方差是表示扰动大小的参数。描述利率波动性大小的变动对无息债券价格的影响就是典型的扰动风险。在股票、期货等金融市场中，扰动风险也是普遍存在的，如果描述波动性的方差是一个不变的常数，那么就不存在扰动性风险。扰动性风险的存在使市场风险变得更加难以管理。

       FRM考试市场风险方面的信息泽稷小编就先为大家介绍到这里了，同学们如果好想要了解其它FRM考试科目的话可以在下方的评论区中进行留言，泽稷小编看到后会开始为同学们准备的。

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