泽稷小编最近也是看到我们很多同学都在为2020年的FRM考试做着准备，为了帮助同学们刚好的完成FRM一级的备考泽稷小编今天就特意为同学们带来了FRM一级考试科目估值与风险模型的相关介绍，同学们感兴趣的话就一起来看看吧！

2020年FRM专用备考资料！！！ 

       科目四：估值与风险模型

       Valuation and risk models

       估值与风险模型整体新增20条考纲，删除17条考纲，18条考纲描述改变。另外，有1大章节整体删除，变动较大的有3章节。预估整体变动了50%左右。详情如下：

       整体删除的1大章节

       Chapter 5.capital structure in banks

       变动较大的3大章节

       Chapter 3.Measuring and Monitoring Volatility

       Chapter 4.External and Internal Credit Ratings

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FRM一级考试科目估值与风险模型有哪些变化？

       估值与风险模型变动详情分析：

       ①关于银行的资本结构，这个章节，算是彻底离开了一级的学习，放到了二级的信用风险章节中，这个章节和银行的信用风险连接的是比较紧凑的，这样的安排小编我举双手赞同。我们也仔细对比了考纲，核心考点100%重合，所以，如果是今年11月份通过了一级考试的话，明年5月份这部分内容还会再和你见面的。

       ②还有一些压力测试诸多方面的缺陷和推荐的改进措施相关的，也都不再考察了，这些定性又不好理解的内容不在了，大家是不是跟我一样，都觉得协会的做法特别明智呢！

       ③Chapter 3.Measuring and Monitoring Volatility这个章节变化有点大呀，新考纲要求用EWMA模型和GARCH(1,1)模型来估计波动率。一些之前定量分析的内容，现在放到了这门课程里，课程内容紧密度确实是贴合的更好了，手动给咱们的协会点个赞。

       ④Chapter 4.External and Internal Credit Ratings章节，有加入的新知识，也有放弃的旧知识，新的考纲对内部评级的定性要求降低了，也不再要求我们描述可能影响评级系统的偏差了。这自然是好消息。

       ⑤好了，咱们立马来看坏消息，看看新增的部分，新考纲要求我们计算信用资产的非条件违约概率（ps：这在以前可是二级的内容呢）。还要求我们计算贷款预期损失。总之，一切都是围绕信用展开。这里既有计算，也有判断，大家加油！

       ⑥Chapter 6.Measuring Credit Risk新增考纲要求描述高斯copula及其应用，这块内容本来在一级第二门定量分析中和二级市场风险中都有涉及，现在放到估值这一章里讲。小编相信协会这么做也是有一定的道理的，毕竟copula函数主要就是用来研究信用风险的嘛，不过协会不再要求我们解释信用损失分布是如何建模了，关于资产组合中非预期损失的贡献度的考察也没有了，手动鼓掌。

       以上就是本次泽稷小编为同学们带来的全部信息了，同学们如果对于FRM考试还有什么疑问的话也可以在直接向我们泽稷网校的老师进行提问哦》》点击咨询《《他们都会认真的为你进行讲解的！

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