CFA考试人数是越来越多了，但是考试的通过率却不是很高，这让很多人都觉得CFA考试的难度太大，所以有很多人一看到这通过率就犹豫最终放弃了，其实CFA考试的难度虽说是有的，但是只要认真的做好了备考的准备考过是肯定的，所以不要因为看到别人考不过就觉得自己不行，当然了也不能因为看到别人在考，自己就跟风去考，其实还是要看自己到底真的要不要进入金融行业。

美国特许金融分析师-CFA考试是国际通行的金融投资从业者专业资格认证，是美国以及全世界公认金融证券业最高认证书，也是全美重量级财务金融机构的分析从业人员必备证书。

CFA在投资金融界被誉为“金领阶层”，在西方一直被视做进军华尔街的“入场券”。美国、加拿大、英国等国家的许多投资管理机构甚至已经把CFA资格作为对其雇员入职的基本要求。CFA的全球公认性会使你的雇主马上认知你对金融市场知识的掌握程度和深度。你会有效学习如何分析股票，债券，衍生工具和财务比例从而加强你在金融投资行业的工作能力，所以想要进入金融行业金领阶层就要有一张CFA证书了，此时你需要准备CFA考试了。

CFA考试分为一、二、三级共三个阶段，考过前一阶段，才能参加下一阶段考试。第一级考试每年6月和12月各举行一次；第二级及第三级考试每年均于6月同时举行一次。CFA考试难度是随阶梯状递进的，难度是越来越高的，所以需要有所准备，对于CFA一级来说就相对来说显得尤其简单了，但是CFA一级通过率却也不是很高，所以可见需要一个好的学习方法。

CFA一级该如何准备才能快速通过考试？首先，建议各位考生先明确自己的备考时间。CFA官方协会建议考生每次备考的时间是hi300个小时，只能多而不能少，这对于那些在职的考生就有点苛刻了，所以对于备考更要有一个良好的计划，大致考试可以参考以下几点：

一、坚持每天阅读教材，积少成多。

CFA考试共十个科目，考试共240题6个小时内做完。需要庞大的阅读量，所以应该每天反复阅读教材，牢牢掌握知识点，增加阅读速度。

对于CFA一级考试的显著特征啊来说，就是题量大，而并非题目难。所以针对这一特征，提醒各位考生在备考时除了将你的教材或者NOTES看完可是不够的！首先，第一遍看明白、理顺英语语法和金融单词、第二遍看书要看懂书中的理论直至第三遍看熟所有内容。比如说，如果考生只知道portfolio diversification的核心是weighting the assets in portfolio so as to reduce variance with keeping return in certain level，或者更进一步，你也知道如何计算portfolio’s variance，但是如果在考试时考生需要花30秒来回忆计算variance的公式，你就把自己的考试时限又占用了一部分。

所以，看书的作用就是在于让考生明白CFA课程资料里相关公式和互动关系。在CFA一级考试中，备考生需要有在答题时做到非常熟悉和思路清晰。

Schweser的Notes绝对是必须的，可以节省你大量的时间和精力。AIMR指定的教材可以作为参考读物，适合于想把问题搞个通通透透的同学研读。当然，AIMR整合了12年的I级教材，这方面的问题还有待重新评估。

最重要的是一定要提前练习答题速度，平均1.5分钟一道题的速度对于非英语母语的考生来说难度太大。我觉得非英语母语的考生平均每题需要多花15秒的时间在对英语题目的阅读理解上。不要小看这15秒钟，一场120题/3小时的考试下来，非英语母语的考生需要额外的15*120/60=30分钟的时间。大家看了也许会高呼“Oh, MY GOD!”，但这是不争的事实。AIMR不会给各位这额外的30分钟的，这30分钟只能靠考生用“熟能生巧”找补回来。佩服所有做完所有题的中国考生，里面的艰辛谁人知啊！所以，提前练习和多多练习会大大增加过关的机率。

对考点一定要熟悉，计算器一定要用熟练。因为还没有考试，你就比别人少了30分钟，所以，对每个题内的考点的把握，你只有一次机会。一击不中，你就没有机会再来一次，就连重新按一遍计算器的时间都没有。提高对考题的考点的一次成功把握率，多多练习是必不可少的。这一点Schweser Notes内的小节习题和考题回顾都非常有帮助。如果时间够多， SchweserPro的题库中还有丰富的试题。不过话又说回来，SchweserPro的题库中的题太多，出题水平参差不齐，要做就挑最难的做，这样才能接近真实的考题水平。

SchweserPro中的View Curriculum还是很不错的，整个儿一精简版Notes。在阅读完Notes之后，复习也用Notes就比较费事了，内容实在是太多太细。这时多多轧两遍Curriculum也不失为一项好选择。这样既可以通盘复习，也能够查漏补缺，而又不必为已经很熟悉的内容浪费过多的时间。

当然还应该把重要的公式做成卡片，以便时常能抽空记诵一下。这死记硬背的工夫可不能少，考场上可没有工夫推导公式的。

二、熟记公式，熟练计算。

CFA考试公式繁多，所以需要做题和记公式相结合。把不熟的公式记在笔记本上，考前冲刺反复进行背诵，并结合模拟题针对性训练。下面就特整理的一部分CFA考试重点公式来帮助大家更系统化的了解CFA考试。

CFA考试必背公式表

一、经营成果指标部分CFA公式

1、利润率＝利润总额÷营业收入×100％；

2、资本金利润率＝利润总额÷资本金×100％；

3、成本率＝总成本÷营业收入×100％；

4、综合费用率＝营业费用÷(营业收入＋投资收益)×100%。

二、经营状况指标部分CFA公式

1、流动比率＝流动资产÷流动负债×l00％；

流动资产是指可以在一年内或者超过一年的一个营业周期内变现或者耗用的资产，包括现金及各银行在中央银行和专业银行的各种存款、短期贷款、短期投资、应收及预付款项等。

流动负债是指将在一年内或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务，包括短期借款、活期存款、活期储蓄存款、应付票据、应付账款、应付工资、应交税金、应付利润、其他应付款、预提费用等。

2、速动比率=速动资产÷流动负债×100%；

速动资产是指现金、短期投资和应收款项等项目的合计数，它们具有直接快速变现的能力，因此称为速动资产。

3、资本风险比率＝不良贷款÷资本金×100％；

4、固定资产比率＝(固定资产净值＋在建工程)÷所有者权益（不含未分配利润）×100％；

三、会计分析部分CFA公式

1、负债比率＝负债总额÷资产总额×100%；

2、权益比率（产权比率）＝所有者权益总额÷资产总额×100%；

3、负债对所有者权益比率＝负债总额÷所有者权益×100%；

4、流动资产比率＝流动资产÷资产总额×100%；

5、贷款收息率＝贷款利息收入÷贷款年平均余额×100%；

6、应收利息比率＝应收未收利息÷利息收入总额×100%；

7、存款平均付息率＝存款利息支出总额÷各项存款年均余额×100%；

8、拆入资金平均利率＝拆入资金利息支出额÷拆入资金年平均余额×100%；

9、利润完成率＝当年实现利润总额÷本年计划利润×100%；

10、利润增减率＝(本年实际利润——本年计划利润)÷本年计划利润总额×100%；

11、资产利润率＝净利润÷资产平均余额×100%；

12、资本(权益)收益率＝净利润÷资本总额×100%。

四、资产负债比例管理指标部分CFA公式

1、备付金比例＝备付金余额÷各项存款余额×100％——法定存款准备金比例；（标准：不得低于3％）备付金包括：现金、业务周转金、缴存存款准备金、存农业银行款项、存放其他同业款项、存放联社款项。

2、资产流动性比例＝流动性资产期末余额÷流动性负债期末余额×100％；（标准：不得低于25％）流动性资产是指资产负债表上的流动资产；流动性负债是指资产负债表上的流动负债。

3、存贷比例＝各项贷款余额÷各项存款余额×100％；（标准：年末不得高于80％）

4、对流动负债依存率＝流动负债净额÷长期资产×100％；（标准：不得高于30％）

流动负债净额＝流动负债——流动资产；长期资产是指资产负债表上的长期资产。

5、中长期贷款比例＝一年期以上中长期贷款余额÷一年期以上存款余额×100％；（标准：不得高于120％）一年期以上中长期贷款是指资产负债表上的中长期贷款；一年期以上存款是指资产负债表上的长期存款和长期储蓄存款。

6、拆借资金比例

①拆（调）入资金比例＝拆（调）入资金余额÷各项存款余额×100％；（标准：不得高于4％）

②拆（调）出资金比例＝拆（调）出资金余额÷各项存款余额×100％；（标准：不得高于8％）

③净拆（调）入资金比例＝净拆（调）入资金余额÷流动负债×100％；（标准：不得高于4％）

拆（调）入资金包括：银行业拆入、金融性公司拆入、调入调剂资金，拆入资金余额不得超过各项存款余额的4％；

拆（调）出资金包括：拆放银行业、拆放金融性公司、调出调剂资金，拆出资金余额不得超过各项存款余额的8％；

净拆（调）入资金是指拆（调）入资金与拆（调）出资金的差额。

7、贷款质量指标

①不良贷款比例＝不良贷款÷各项贷款×100％；（标准：不得高于15％）

②逾期贷款比例＝逾期贷款余额÷各项贷款余额×100％；（标准：不得高于8％）

③呆滞呆账贷款比例＝（呆滞贷款余额＋呆账贷款余额）÷各项贷款余额×100％；（标准：不得高于7％）

④不良贷款预计损失比例＝不良贷款预计损失额÷各项贷款期末余额×100％；

不良贷款预计损失额＝（各类逾期贷款×10％＋各类呆滞贷款×40％＋各类呆账贷款）。

⑤不良贷款预计损失抵补率＝（呆账准备余额＋呆账准备借方发生额）÷（不良贷款预计损失额＋呆账准备借方发生额）×100％；

8、呆账贷款抵补率＝贷款呆账准备÷呆账贷款余额×100％；（标准：不得低于50％）

9、单户贷款比例

①对最大一户借款客户贷款比例＝对最大一户借款客户贷款余额÷资本总额×100％；（标准：不得超过30％）

②对最大十户借款客户贷款比例＝对最大十户借款客户贷款余额÷资本总额×100％；（标准：不得超过1、5倍）

资本总额＝实收资本＋股本金＋资本公积＋盈余公积+利润分配（贷方余额）

③对最大十户贷款欠息比例＝十户贷款表内、表外应收利息期末余额÷（十户贷款表内、表外应收利息期末余额＋十户贷款本期实收利息额）×100％；

10、资产风险加权后的资本充足率

①资本充足率＝资本净额÷加权风险资产总额×100％；（标准：不得低于8％）

②核心资本充足率＝核心资本÷加权风险资产总额×100％；（标准：不得低于4％）

资本净额＝所有者权益贷方余额——所有者权益借方余额＋贷款呆账准备——呆账贷款——入股联社资金（年度中间应将当期损益纳入利润分配）；

加权风险资产总额为各种金融资产分别乘以相应的风险权重后相加之和（分人民银行、银监局两种统计口径）。

核心资本＝所有者权益贷方余额——所有者权益借方余额（年度中间应将当期损益纳入利润分配）；

11、资产风险加权前的资本充足率＝资本总额÷资产总额×100％；（标准：不得低于6％）

12、呆滞呆账贷款抵补率＝（核心资本＋贷款呆账准备）÷呆滞呆账贷款余额×100％；

13、资本利润率＝利润总额÷资本总额×100％；（标准：不得低于5％）

14、资产利润率＝利润总额÷资产平均余额×100％；（标准：不得低于0、5％）

资产平均余额为年初至报告期末的资产季平均余额。

如：第三季度末资产平均余额＝（1/2年初资产总额＋第一季度末资产总额＋第二季度末资产总额＋1/2第三季度末资产总额）/3。

15、利息回收率＝（本期利息收入-本期表内应收利息增加额）÷（本期利息收入+本期表外应收利息增加额）×100％；（标准：不得低于90％）

16、非利息收入比率＝非利息收入÷各项收入×100％；

各项收入＝利息收入＋金融机构往来收入＋手续费收入＋其他营业收入＋投资收益＋营业外收入；

非利息收入＝各项收入——利息收入——金融机构往来收入。

17、资产费用率＝费用总额÷资产平均余额×100％；

费用总额＝手续费支出＋营业费用＋其他营业支出。

五、折旧部分CFA公式

1、平均年限法

年折旧率＝（1——预计净残值率）÷折旧年限×100％；

季折旧额＝原值×年折旧率÷4；

月折旧额＝原值×年折旧率÷12；

2、工作量法

①单位里程折旧额＝原值×（1——预计净残值率）÷规定的总行驶里程；

②每工作小时折旧额＝原值×（1——预计净残值率）÷规定的工作小时。

3、双倍余额递减法

年折旧率＝2÷折旧年限×100％；

季折旧额＝净值×年折旧率÷4；

月折旧额＝净值×年折旧率÷12；

实行双倍余额递减法提取折旧的固定资产，应在其折旧年限到期前2年内，将其净值平均摊销。

4、年度总和法

年折旧率＝2×（折旧年限——已使用年数）÷折旧年限×（折旧年限＋1）×100％；

季折旧额＝原值×（1——预计净残值率）×年折旧率÷4；

月折旧额＝原值×（1——预计净残值率）×年折旧率÷12。

六、资本充足率最新计算部分CFA公式

1、新资本净额＝（资本净额——呆账准备金不足部分——长期未处置的抵债资产——风险不明确的投资资产）

2、新加权风险资产＝加权风险资产——长期未处置抵债资产×50％——风险不明确的投资资产×10％

3、资本充足率=新资本净额/新加权风险资产×100

七、其他常用部分CFA公式

1、资产收益率=净利润÷总资产×100％；

2、资本收益率=净利润÷资本总额×100％；

3、利差率=（利息收入-利息支出）÷盈利资产×100％；

4、现金资产比率=现金资产额÷资产总额×100％；

5、负债（资金）自给率=（自有资金+各项存款）÷负债总额×100％；字串7

6、不良非信贷资产比例＝不良非信贷资产÷非信贷资产×100％；

三、ETHICS部分全部扫荡，用老美的思维看问题。

道德手册最起码过一遍，时间多，必须要过三遍。反复进行刷题训练，提高做题速度，掌握命题规律。

明确了这几大CFA备考的主旨。

道德这块知识对于所有人来说都是全新的，而且得C有被“秒杀”的可能性，所以我们必须引起充分的重视。在教学中我们发现同学们往往有3个方面的问题：最重要的方面是英语，没有读懂题目，当然也就没法作答，所以英语学习至关重要，方法上文已述；

第二方面，对于条款记忆不清，尤其是这个条款包含哪些细则，会有哪些应用，没有相关记忆，绝对无法做题。虽然死记硬背不足取，但基本内容的记忆，还是至关重要的；

第三方面就是总结，老师上课和讲题，包括问题和答疑本身，都不是单独出现的问题，都是一类问题。比如business travel expense如何处理？不总结这些问题，每次遇到相关的问题都会再问都会重演，对于学习和知识掌握非常不利。

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