CFA LEVEL 1 –伦理学和职业标准

CFA是英文Chartered Financial Analyst的简称，是国际通行的一种金融投资从业者专业资格认证，CFA资格由美国投资研究及管理专业协会（Association for Investment Management and Research，简称AIMR）进行资格评审和认定。要想获得CFA资格证书，申请者除了需要通过三个等级全英文的资格认证考试之外，还必须具有三年或三年以上的被美国投资研究及管理专业协会所认可的从业经验，遵守该协会公布的职业操守和道德准则，并申请成为一名该协会的成员，具备这些条件后申请者才可获得CFA资格证书，才可以成为特许财务分析师。

cfa

雇主与投资人对资产管理和金融分析师的信任必然是无条件的。投资管理专业人士要想赢得这种信任，诚信就必须是永远是不容置疑的品质。要想赢得并保持使用CFA特许状发的权利，严格遵守AIMR的道德准则与掌握CFA计划的知识整体是同等重要的。

但是，与很多其它行业不同的是，在投资行业中，区分道德行为与非道德行为的界限并不总是十分清楚的。只有清楚地理解如何应用这些规则、法规和道德指南，投资专业人士才能安全地避免道德纠纷并正确地为他们的客户及雇主服务。

下面给出投资管理和研究协会制定的道德操守和专业行为准则，该准则写得很简明扼要，所以真正地理解需要大家做相应的题目，最好还是请大家看AIMR出版的

《Standards of Practice Handbook》，里面对AIMR规定的行为方式都有很细的说明，对考试很有帮助。

Code of Ethics and Standards of Professional Conduct

道德操守和专业行为准则

投资管理和研究协会

1999 年5 月重新修订

道德操守

投资管理和研究协会成员必须做到：

· 与公众、客户、未来客户、雇主、员工和其他成员交往时表现出诚信、称职、尊严和道德操守。

· 以符合专业和道德标准的方式，从事专业活动，并鼓励他人以同样的方式从事活动，以维护协会成员及行业的良好信誉。

· 努力保持并增进自身能力以及本行业同仁之能力。

· 谨慎执业，发挥独立的专业判断能力。

伦理和职业标准、证券法与监管其涉及的内容有：

①适用法律和监管。它包括信用标准的本质和适用性、相关法规、监管团体的组织和目的。②职业准则和标准。它包括伦理准则、职业操守标准、ICFA有关规章、AIMR有关规章。③伦理标准和职业义务。它包括与客户、公众、公司管理者、雇主、助手及其他分析师的关系，内部信息问题，监管责任，研究报告和投资建议，补偿利益冲突，信用责任（以上为初级应考内容），职业道德，投资适宜性。④伦理行为的问题识别与管理。它包括信用责任，内部交易，公司治理和机构投资者，“谨慎人”原则（以上为中级加考内容），能力和合适的关心，安排和接受站偿的利益冲突，一般企业伦理价值和义务，伦理组织变化（以上为高级加考内容）。

CFA中伦理和职业准则这一部分的复习和准备与其它几部分内容不同，伦理和职业准则需要学员集中精力看AIMR在1999年制定的道德操守和专业行为准则。该准则的每一个条目下有几个子条，每个总的条目和子条都要记熟，重要的是能够正确的理解并能加以应用，在实际的考试中，通常会有一些人物和情节提供给你，你需要通过你对道德操守和专业行为准则的理解来判断某人是否遵守或是违反了职业道德。

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