全球金融第一考，CFA，对于有杰出专业知识背景的考生至少需求250小时来融会贯通考试所需的各方面常识；而专业常识单薄的CFA考生则至少需求400个小时来预备。不少在职考生说，能够用来全身心学习的时刻究竟有限，怎么合理的加以使用就特别重要。给大家分享学霸echaya零金融背景，零数学背景在职两年多全A通过CFA一、二、三级的真实经历，超详细。

作者成绩单：
2013年12月CFA一级，10A通过
2014年06月CFA二级，10A通过
2016年06月CFA三级，2C2B其余A通过

作者背景：
南方某城市理科硕士，理工科专业博士在读(每天工作8~10小时)，0金融背景，0数学背景，完完全全的理科生，并且还是从大学开始除统计学外没学过一丁点儿数学的理科生(囧自己一个),完完全全的无商科背景。至于为啥转行，一言难尽，估计大家也没啥兴趣，此处不提。我的经历只是再次证明，或者说赘述了无背景转行考CFA是有可行的。金融背景的弟兄，我的经验可能对你们不太适用~~临时抱佛脚的兄弟，我的经验也未必对你们有用。在此抱歉一下。

可能大家也能猜到鄙人念的是啥”理工科”了。 0数学背景这件事呢，得自己囧自己一个先。咱大学真的不用学数学，只碰过统计入门。一级的统计还好说，二级的这些回归来回归去的还真一点也没碰过。所以CFA对于我来说完全是自力更生的学习。 如果说有啥优势的话，就是多年英语教学的训练使得听说读写英文比较无障碍（可是CFA又不是托福…哎）。

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2013年12月CFA一级
echaya发表于 2013-1-23 22:54:43

俗话说前人栽树后人乘凉……准备继续乘前人的凉呢，中间我也来给树浇浇水而已。这半年来索取了不少，也算小小回馈一下吧~

考试情况： 全A通过一级 (我觉得有运气成分)。

上午大概一个半小时多一点做完，下午一个小时50分钟吧。全程使用计算器的量比前人经验多(莫非是我口算能力比较差？……) 做完之后我都去洗脸活动胳膊，喝水。然后开始检查。(在考试之间适当的活动放松我觉得会灰常必要……再次偏题>.<)

我最想和大家分享的经验就是：态度决定一切。我的切身经历告诉你只要态度端正，准备必然充分；只要准备充分，必然考过。

准备不充分的理由有很多，比如在职啊，有家庭，有xxx，有yyy……这些因素都是应该在你报名前考虑到的。只要你报名了，上了CFA这条贼船，就要对自己负责不是么。

好多年不写作文了，自己都看着罗嗦。看官轻拍。

我是从3月份决定考CFA，当然完全没基础，觉得心里不踏实，主动错过了当月的第一轮报名。(第一轮是三月吧？还是四月？)

所以算来我前前后后准备时间共9个月之久。不过我觉得真正有效时间大约500小时左右吧。

有些前人教导第一遍看书要划重点记笔记，我对此持保留态度。作为非金融背景的学生，第一遍读的时候所有的内容都是崭新的。反正看得晕头转向，很多点理解就不错了，哪里抓得住重点。我当时就是尽量多的理解notes的内容，不懂的就多读两遍，再不懂就记下来。有时候不懂的内容，过两天回过头来想想就豁然开朗了。有些是在我第二遍(甚至是第三遍)看的时候有了全局观，自然而然的理解了。 CFA课程内容有些是连贯递进的，在financial reporting里提到的一些点，在corporate finance里会再提，在equity&fix income.所以你会不知不觉的加深理解。

所以第一遍看书，我觉得目标是抓大方向，框架。有精力的可以想想知识点的来龙去脉，问问自己为什么。至于细节，能理解多少是多少因人而异。总之，第一遍不要对自己要求太高。 (忽然想起来，我第一遍第二遍看书都是从ethics开始看的，从第一章看到最后一章。最后两个月又单独翻了两遍ethics handbook).

我在看了一遍书之后，看了泽稷网校CFA的视频教程来学习。我的重点都是跟着教程画的。我觉得这一遍很关键。因为之前你已经有了大概的思路，听老师讲一遍加深了理解和印象。并且老师总结的重点，肯定比我们自己总结的全面有用啦。

在这一遍结束后，我还一题未做，一条公式没有记忆。我记得当时赶在第二轮报名之前把名报了。

我是看电影看书都不会看第二遍的人。为了防止心理疲劳。我在学了两遍notes之后，我给自己放了一个多月的假。重新开始复习已经快十月中了好像。我在第三遍(也就是最后一遍系统学习)做的是总结，加做题。

notes每章后面都有一个keypoint的summary.我就在它基础上，添加正文的重点(翻看，跳读notes正文).这一遍的时候你会发现，之前你听老师讲的，或者自己觉得重要的划线内容，又有1/2是显而易见的。 如果有真的不理解的地方，你可以选择跳过(告诉自己考到某个细节点的概率其实很低的啦),或者(比如我)去查教材。教材讲的比notes详细很多，而且(也比较)容易理解。

这一阶段的另外一个侧重点是做题。我把notes和教程后的选择题都做了 (非选择题就大概看看，大致知道咋做统统没下笔). 并且把每章做完题后的一点感想也总结在了我的笔记里。

笔记是一个比较personal的东西，不过我觉得我的笔记参考意义也不大（毕竟是2012年的）。如果有时间，最好大家能整理自己的。如果时间不够，直接用泽稷网校的讲义就好了。

从开始整理笔记起，我也开始了具体的，系统的，认真的知识点记忆(也就是记公式，概念上的关键词)。同时这时候拿笔记与secret sauce做cross reference，补充完善。

最后一个月准备其实是精神上比较紧张，做的事情却比较轻松(相对于我觉得最累人的整理笔记)。我做了当年的mock,sample,上一年的mock,sample.记得做第一份sample的时候，我连猜带蒙只对了60%.当时心情巨差。不过我冷静下来分析了多少题是考试技巧问题(粗心审题不清，或者理解偏差),多少是记忆有遗漏或偏差，发现那些打死我也不会的题目还是占少数的。 心情又好了一丢丢。

其实mock多做几套的时候出题的套路就已经清晰。并且随着知识点记忆的同步进行，大家会发现自己的成绩一次好过一次。我前前后后一共做了3套，还是4套。其中只有一套是上下午连续做(严肃的模拟考试).其他都是120题作为一个考核。我记得最后一次mock,我的正确率大概在85%左右 (这时候对考试已经比较有信心).所以最后一个月也是整理情绪给自己信心的一个月啊啊啊！

当然做mock的同时，复习错题也非常非常非常重要啦。为啥错，怎么避免下次再犯，全靠自己总结归纳。空余时间我会上来看看大家在论坛上的一些小道消息，一些泄漏的付费题/资料神马的作为调剂。

最后说说考试当天。吃饱很重要。座下可以放糖果巧克力，保证血糖，保障大脑运转。中午我吃的订餐，休息到考试前10分钟才重新进去 (提前进去也只有发呆的份). 感觉下午比上午累多了，估计还是体力问题。多带一些笔和橡皮什么的老生常谈我就不说鸟……

总而言之，CFA拼的是体力/毅力而不是智力(单论一级)；考完六个小时觉得特别累……遥想当年高考连续两天之后还能活蹦乱跳。

PS: CFA的准考证上是没照片的！当时去到考场，发现人手上一张有照片的准考证状的纸张，险些吓尿有木有~~~结果一问才知道人家都是来考同一天的SAT的。

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2014年06月CFA二级
echaya 发表于 2014-7-30 09:54:35

我又来分享经验啦~能来分享经验本身就是一件开心的事情，因为考试若不通过也不好意思来分享哈。希望把自己的通过二级的经验(经历)和大家做一个分享。前人栽树，后人做一次性筷子，嗯~

说一下考试的情况。 成绩方面十分幸运，得了10A，有点小意外。今年通过率比往年高(46%)，我的猜想是：题目比往年的难(简单)，所以最高分比较低(高)，所以按照CFA官方说明的通过标准为最高分的70%的人比较多。好吧，以上纯属胡扯。鄙人也不知道为啥，说不定只是CFAi作为暗箱界的大佬想多吸一些金的策略而已。至于大家都在讨论东西半球考题不一样，我也因为只考了东半球的，所以不做评论。

因为考前那晚过于兴奋没睡好，考试早餐又吃多了导致上午考试的时候一直胃疼。中午没吃多少东西，下午万恶的CFAi又不让带费列罗入场 (上午明明是可以带的啊啊啊…欺负人),又让我考下午场的时候饿了一个下午。事实证明考试的后勤要做好。提前有个细致的计划，比如早晨几点起，做啥车啊，早餐吃什么吃多少，预计几点会饿，诸如此类。考完感觉整个人都不好了，比一级没把握的多。上午下午都蒙了好两题，还有一个set的5题是完全没遇到过的情景+概念(没有在notes和课本的习题中出现过),只能凑数加乱猜。本人做题比较快，一级的时候上下午记得都是一个半小时做完，然后一个半小时检查。二级完全不行，都用了两个小时多才做完，虽然考完从头到尾又过了一遍，但还是觉得比较没谱。

我的做题经验是第一遍做的时候不要涂卡。因为涂错了到时候要擦，而且关键是要擦干净又不能擦到上下的题目，是个异常费时费劲的工作。第一遍做题的时候就圈出题目问什么，需要什么条件/数据，用笔在问题和题干上做好记号。这样保证读题不会出错(比如最不可能正确，最不可能不正确，最不可能没机会不正确的逻辑一定要理清)，也方便检查。第一遍不会做的先边上画个圈，凭感觉选一个到时候再回头想。做完一遍之后，把那些不确定的题目啃了。然后根据时间是重头检查一遍还是先涂卡看个人喜好。

关于二级是先读题干还是先读问题，一直是个仁者见(shen)仁(gui),智者见智的问题。主流观点是先大致扫一下整个题目说啥，然后开始看问题。个人觉得这样不够efficient.我的做法是先看问题，然后再重头开始看vignette,找信息。收集够信息了开始做题。然后读第二题的问题，然后再回到上次vignette读到的地方继续往下找信息。因为通过前几年的模拟题，我发现CFAi出的题目还是比较有条理的，基本一段话(情景)一个问题。所以正常顺序读下去也不会漏什么条件。当然不排除第3题的部分条件在第2题情景段，或者vignette最开头里已经出现过的情况，各位同学也应该留意一下。特别是交代背景的时候会说是用GAAP还是IFRS啊，用FIFO还是LIFO啊，是大公司还是小公司啊，欧洲的还是美国的啊，私有的还是已上市的啊诸如此类。同学应该在复习的时候增加对这些(隐藏)条件的敏感性。

最后说说复习的情况。因为是full-time的Phd,复习时间比较零散。 又因咱不是科班出身，抱着学习知识的态度，前前后后用了一年的时间，大约总共400~450小时。 根据前人的建议，用的材料(按重要先后排列)包括S家的notes,课后习题 ,前三年的mock+sample/百题 (再以前的真的不是很relevant),finquiz的notes, secret sauce, 课后例题。事实证明，最坑爹的要数课后例题了。很多内容完全超过了考试的大纲(LOS),而且考试的时候完全没遇到。如果时间紧迫，完全可以忽略。finquiz的notes是CFAi的curriculum的浓缩版，也有部分超过了LOS的要求或者notes一笔带过的话他浓墨重彩的写了一页纸这种。个人建议如果时间充裕应该尽量掌握。每年的考试都有超过notes范围的，念完finquiz的notes基本可以上算是双保险。至于curriculum,个人觉得没有必要全部读，而是应该作为reference来用。每年都有人吐槽notes写的难道，逻辑混乱，次序不清，课后题过于简单等等等等。我想为notes平反一下。我同意notes的课后题，实在是简单有点反人类。除此，我觉得notes语言简洁(相比curriculum)，解释清楚(相比finquiz的notes)，举例实用(相比curriculum的例题),日常使用学习知识和复习知识完全够用了。或者部分小概念会一带而过，比如那什么upreit,downreit,我在notes上真心没看懂。这时候curriculum作为reference的作用才凸显出来。对不懂的问题，或者真心有兴趣的章节，可以去curriculum得到更深入的学习。在这吐个小槽，从14年curriculum默认只有e-file,纸质要另外收钱这件事开始让我略不爽。不过在学习中发现，因为curriculum只作为reference出现，e-book因为方便搜索，其实更好用。hiahiahia~

关于复习，还有两点细节。 一个是要有属于自己的secret sauce.众所周知， secret sauce是一本浓缩版的notes,在考前两个月左右由S家出版。我的做法是一边复习一边用S家的notes和curriculum每章节的summary作为skeleton，然后填充自己从S家和finquiz看到的觉得重要的知识点和公式，写成自己的secret sauce. 用笔写还是用打字整理，侧重某一块知识，还是全部覆盖，全看个人喜好，完全DIY。我当时复习的差不多，离考试还有不到两个月又找不着东西来看，所以一直在网上找secret sauce，最后总算下载到了。下载后一看，还不如自己整理的notes呢。 第二是关于Mock和百题，个人建议是先mock+sample再泽稷网校百题。为啥？因为两者的内容是基本重复的。看了百题，你会发现再做mock的时候基本都是见过的，起不到很好的练手效果。相反，如果先mock，再百题会对那些重点题加深印象，并且获得百题带着的知识点整理也有类似secret sauce的作用。当然，前一年的sample和下一年的mock也有重复，在此只做吐槽~

最后想说的是，只要学的踏实，不报侥幸心理，CFA L2绝对会比你们想的简单。

PS: 发现自己真是个话痨，说是1000字结果打了2000多，hiahiahia~

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2016年06月CFA三级
echaya 发表于 2016-8-9 23:36:53

收到邮件， 上午2C2B其余A, 心情比想像的平静很多，或许这便是岁月不饶人的真实写照。 相比前两级全A通过， 有一点点的差别。 趁热打铁写下自己的备考体会， 回馈大家。

首先我想说， 我真的不是学霸。 CFA是我这二十多年感觉最公平的考试——你的每一份都会为你换来收获。个人背景可以在前两级考经中找到一些蛛丝马迹。唯一的补充是这两年进了一家财经资讯公司，每天接触的都是市场的参与者，基金经理，买卖方分析师，交易员，投行，贸易公司不一而足， 从而对市场有了更加具体生动的了解。

现公司证书不是必须， 但可报销考试费用也让我下定决定去决定完成自己的CFA考证之路。

个人准备三级应该有350小时以上，复习跨度周期在10个月左右。

至於一级二级三级的经典问题， 到底要不要看原版教材：我的答复还是反正我一个字没看， 你们随意。一共过了两遍notes, 一边finquiz的notes, 次序以下

`去年6月到10月浅读了一遍notes. 因为上班忙， 只有天天在地铁上上下班的各半小时捧着ipad读的 – 这样的学习环境自然不能给重点内容画线，也是看了後面忘了前面。 但是这一边的主要目的是有一个大概的知识框架， 了解三级在说什麽， 知识点在哪里， 难点在哪里， 前後大概的关系是什麽， 而不求甚解。

`第二遍 notes, 在淘宝上买了纸质版的notes, 精读一边。 因为中间工作忙凭职称啥的， 直到2月份才完成。 第二遍的目标是理解绝大部分知识点， 摘抄浓缩版的notes. 没错， 我每级都用了自制的’secrete source’. 听着很玄乎， 无非是将notes每张的summary完完全全摘录下来， 然後补充notes里自己觉得重要的其他知识点。 这一便只求理解， 完全不考虑记忆公式，特性等内容。 并且这时候我啥题目都没开始做。

`在然後我过了一遍Finquiz的notes. 或许大家知道F家的notes和S家不同， 它更浓缩并且忠於课本。 阅读它的目的是更加系统的梳理知识， 查漏补缺。 听说过S家notes里覆盖并不完全， 所以希望通过读F家的notes找到一些重要的或者有出题潜力的知识点。 这些内容保证了我的私家secret source内容对三级知识脉络的完整性。 说实话这一便的自己的心理印象(满足感)比知识/备考收获更多。 时间不充裕的同学完全可以略过它。 在这便开始， 我每读完一个study session, 就做教材课後的习题。 课後习题如果见到和考试题型非常不类似的， 毅然选择跳过。 (期间也读了一些帖子， 大概知道上下午的题目大概的形式). 根据前人经验， 我完全没有做notes後的习题， 原教材的习题完成率可能是60%左右。 这时候可能已经四月初了。

三级考试和前两级最大的差别就是上午的assay. 我用了4月到五月中主攻它。方法十分简单粗暴 – 过去五年的真题题目起码做两遍， 五年到十年的真题筛选复合现在考纲的做一遍。 做的顺序是第一遍从2011到2015倒序每次规定自己三小时写。 第二遍按题型做， institutional IPS, individual IPS, equity investment, FI investment etc.

期间下载了之前三年mock, sample选择题部分， 作为调剂做一下。感觉经历了二级的洗礼， 三级的选择题部分已经不是作为拦路虎的存在。正确率在做第一套的时候已经在60%, 後面几套到了70%以上。想当初二级我第一套做出来50%, 一身冷汗的感觉现在还有点印象。

此外也想尝试做一下finquiz的mock。无论上午还是下午题目都感觉手感和真题和官方mock不同。为了不浪费时间 / 走弯路， 遂弃之。个人感觉， 以上的习题量已完全足够， 根本无需找其他题目。

考前一个月的其他复习时间也多是在论坛上查查前人的考经， 吐槽， 和群里的朋友一起吐吐槽， 找一写有用没用的资料整理。 期间见到有人在分享了S家的secret sauce，下载翻了一下觉得不过尔尔， 果断回归自己的浓缩版notes做公式概念的记忆。 还有就是看看之前做错的题， 总结补充到我的浓缩版里。 还有一个建议， 题目不要做太早(做太早反正也会忘，反正我就是), 个人觉得三月以後开始完全不迟。 不然到邻近考试前没题做了真的会空虚加不知所措 (群里朋友真实感觉).

最後说一下考试。 大家都觉得上午题目时间特别紧， 我同感。 我从小就是做题飞快， 字草鸡潦草没被师长少唠叨。 考一级二级的时候， 我都是一个小时多一点时间完成题目， 检查两遍， 发呆半小时以上的。 上午assay写到手快断掉， 之後草草的从前到後翻了一遍 (确定没有字写的太潦草看不清的情况), 验算了几道计算题就交卷了。 题目总体感觉在意料之中， 绝大多数的知识点题型都在之前真题中或多或少出现过。 之前翻考经见到很多大神一遍一遍说真题做三遍， 我觉得是很有必要的。 重要的事情说三遍， 重要的题目做三遍—我想是有道理的。

下午的题目比较顺手， 又回到了考一级二级的节奏， 不到一个半小时搞定开始检查。 最後的结果也验证了这点。 也再次印证前人的经验， 中国人完全不用担心三级下午题 (也不需要花太多时间准备), 这是我们的强项 – 可以为上午非母语作答的劣势拉回一些分数。

最后祝大家考试开心， 享受过程， 收获成绩！

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