1.并购溢价=并购价格-并购前被并购方价值

并购收益=并购后新公司价值-(并购前并购方价值+并购前被并购价值)

并购净收益=并购收益-并购溢价-并购费用

2.目标公司价值衡量的方法

(1)市盈率法

目标公司价值=估计净收益X标准市盈率

(2)净资产账面价值调整法

目标公司价值= 目标公司净资产账面价值X(1±调整系数)X拟收购股份占目标公司总股份比例

3.短期偿债能力分析

(1)流动率=流动资产/流动负债

(2)速动比率=速动资产/流动负债

(3)现金流动负债比率=经营现金净流量/流动负债

4.长期偿债能力分析

(1)资产负债率=负债总额/资产总额

(2)产权比率=负债总额/所有者权益总额

(3)已获利息倍数(利息倍数)=息税前利润/利息费用

(4)长期资产适合率=(所有者权益+长期负债)/非流动资产

5.营运能力分析

(1)应收账款周转率=营业收入净额/平均应收账余额

(2)应收账款周转天数=360/应收账款周转率

(3)存货周转率=营业成本/平均存货

(4)存货周转天数=360/存货周转率

(5)流动资产周转率=营业收入净额/平均流动资产

(6)流动资产周转天数=360/流动资产周转率

(7)固定资产周转率=营业收入净额/平均资产总额

6.盈利能力分析

(1)主业务利润率=(主业务利润/主业务收入净额)X100%

(2)销售净利率=(净利润/销售收入)X100%

(3)销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入X100%

(4)主业务净利率=(净利率/主业务收入净额)X100%

(5)营业利润率=(营业利润/营业收入净额)X100%

(6)成本费用利润率=(利润总额/成本费用)X100%

(7)总资产报酬率=息税前利总额/平均资产总额X100%=(利润总额+利息支出)/平均资产总额X100%

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