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[一级风险管理基础] 有关德国金属公司case的问题
唐烨敏
发布于：2022-08-19 22:07:22
浏览308次 
FRM FRM Part I
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在我回顾这个case的时候有一个比较根本的地方不太理解。我可以认为case中用于讲解的future的执行价格就是起初的future价格所以图中的那一段垂直长度是loss，那为什么short forward的收益就是期末spot price与期初spot price的差距呢？forward和future不是都参考同一条期货价格走势的吗？请问讲解的时候图中是不是默认了期初spot price就是short forward的执行价格？ 此外，第二个问题：请问这个案例的重点在于期货不断补交天价保证金而远期收益无法落袋导致的流动性风险，还是backwardation和contango阶段不同的net return？backwardation时期每阶段都是net gain变成net loss对情况起了什么恶化作用？感觉好像和“远期收益无法落袋”对冲了。谢谢老师!
名师解答
金老师
发布于2022-08-22 10:27:35
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